أهلا وسهلا بك إلى مدونة بورصتنا المصرية.

 

العودة   مدونة بورصتنا المصرية > مدونات التعليم > مدونة التحليل المالي

مدونة التحليل المالي التحليل المالي للشركات المصرية

شريط ادوات منتدى بورصتنا المصرية
toolbar powered by Borsetnh.Net


إضافة رد
 
أدوات الموضوع
  #1  
قديم 18-10-2007, 06:13 PM
mido15776 غير متواجد حالياً
ضيف شرف المدونة
 
تاريخ التسجيل: Oct 2007
المشاركات: 827
mido15776 is on a distinguished road
افتراضي شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية

شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية
منقول ,,,, للافاده

التحليل المالي أو النسب المالية:
هي قراءة و ترجمه القوائم المالية ثم تحليلها بغرض معرفة المركز المالي للمنشأة و مستوى النقدية و ربحيتها.

مزايا التحليل المالي:
1. سهولة في الحساب
2. يمكن تطبيقها على أي شركة بغض النظر عن الحجم و طبيعة النشاط
3. تساعد على المقارنة بين الشركات و اختيار الأفضل

عيوب التحليل المالي:
1. الحسابات محدودة فقط على المعلومات المعلنة
2. اسم الشهرة لا يدخل في الحسابات
3. مقارنة القوائم المالية خلال فترة زمنية طويلة قد يكون صعب بسبب احتمالية تبني طرق محاسبية جديدة

أولا: نسب السيولة:
هي نسب تقوم بربط الأصول المتداولة بالخصوم المتداولة لمعرفة الوضع المالي للشركة في الفترة قصيرة الأجل
1- نسبة التداول:
الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة
2 - نسبة السيولة:
الأصول المتداولة - المخزون / الخصوم المتداولة
3 - نسبة النقدية:
النقدية + البنك / الخصوم المتداولة
__________________
سبحان الله وبحمده سبحان الله العظيم
رد مع اقتباس
  #2  
قديم 18-10-2007, 06:15 PM
mido15776 غير متواجد حالياً
ضيف شرف المدونة
 
تاريخ التسجيل: Oct 2007
المشاركات: 827
mido15776 is on a distinguished road
افتراضي رد: شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية

ثانياً: نسب النشاط:
تقيس مدى كفاءة الإدارة في توليد أو خلق المبيعات من الأصول الموجودة لديها. (أي تقيس مدى الكفاءة في إدارة الأصول)
إدارة المنشأة و حملة الأسهم هم أكثر المهتمين في هذا النوع من النسب. حيث هذه النسب تعتبر مؤشر عما إذا كان الاستثمار في الأصول أقل أو أكثر من اللازم. فمثلاً الاستثمار الزائد في المخزون يعني أن جزء من الموارد المالية للمنشأة عطل ولا يتولد منه عائد وتتحمل المنشأة أيضا تكاليف تخزين.
1- معدل دوران المخزون:
= تكلفة البضاعة المباعة / متوسط المخزون
2- متوسط فترة التحصيل:
= المدينون + أوراق القبض / المتوسط اليومي للمبيعات الآجلة
ويمكن حساب المتوسط اليومي للمبيعات الآجلة = المبيعات الآجلة ( بفرض أن كل المبيعات آجلة) / عدد أيام السنة (360)
تقيس هذه النسبة الفترة الزمنية اللازمة لتحصيل المدينون
3- معدل دوران الأصول الثابتة:
= المبيعات / الأصول الثابتة = 2.5 مرة
تقيس مدى كفاءة المنشأة في استخدام الموارد المتوفرة لديها.
كل ريال مستثمر في الأصول الثابتة يسهم في توليد 2.5 ريال مبيعات
يؤخذ عليها أنها لا تهتم بطريقة تسجيل قيمة الأصول الثابتة و أيضا الأصول الثابتة المستأجرة لا تدخل في الحسابات.
4 - معدل دوران مجموع الأصول:
= المبيعات / مجموع الأصول
__________________
سبحان الله وبحمده سبحان الله العظيم
رد مع اقتباس
  #3  
قديم 18-10-2007, 06:16 PM
mido15776 غير متواجد حالياً
ضيف شرف المدونة
 
تاريخ التسجيل: Oct 2007
المشاركات: 827
mido15776 is on a distinguished road
افتراضي رد: شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية

ثالثاً: نسب التغطية:
هذه النسب تقيم مدى قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل. وهدف هذه النسب إلى قياس قدرة المنة على سداد الأعباء المالية الثابتة والتي تتمثل عادة في الفوائد، الإيجارات، احتياطي سداد القروض
1- نسبة تغطية الفوائد:
= الربح قبل الضريبة و الفوائد / مجموع الفوائد
2- نسبة تغطية الأعباء الثابتة:
تقيس هذه النسبة مدى قدرة المنشأة على سداد أعبائها الثابتة دون اللجوء إلى مصادر خارجية.
النسبة = الربح قبل الفوائد و الضريبة + الإيجار / الفوائد + الإيجار + الاحتياطي المعدل لتسديد القروض
الاحتياطي المعدل لتسديد القروض = الاحتياطي المطلوب لسداد القرض / (1- ض)
يعني لو أن الشركة تحتاج 1000 كاحتياطي و أن نسبة الضريبة 50% فأنها يحتاج خلق 2000 تدفق نقدي حتى تتمكن من توفير 1000 ريال
3- نسبة التغطية من التدفقات النقدية:
= صافي التدفق النقدي قبل الضريبة + الفوائد + الإيجارات / الفوائد + الإيجارات + الاحتياطي المعدل لتسديد القروض
صافي التدفقات النقدية قبل الضريبة = صافي الربح قبل الضرائب + الإهلاك
__________________
سبحان الله وبحمده سبحان الله العظيم
رد مع اقتباس
  #4  
قديم 18-10-2007, 06:17 PM
mido15776 غير متواجد حالياً
ضيف شرف المدونة
 
تاريخ التسجيل: Oct 2007
المشاركات: 827
mido15776 is on a distinguished road
افتراضي رد: شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية

رابعاً: نسبة قياس الملاءة طويلة الأجل (نسب الاقتراض و نسب مصادر التمويل):
الاعتماد على المصادر الخارجية يمكن المنشأة من تقليل الضرائب ولكن تزيد المخاطرة
1- نسبة حقوق الملكية:
= حق الملكية / مجموع الأصول
= 150000 / 250000 = 0.60 = 60 %
أذا كان الناتج أعلى من 50% هذا يعني أن الشركة تعتمد على مصادر التمويل الداخلية
2- نسبة الديون إلى مجموع الأصول:
مجموع الديون (قروض طويلة الأجل + خصوم متداولة) / مجموع الأصول
100000 / 250000 = 0.40 = 40 %
أذا كان الناتج أعلى من 50% هذا يعني أن الشركة تعتمد على مصادر التمويل الخارجية.
3- نسبة الديون إلى حقوق الملكية:
مجموع الديون / حق الملكية =
100000 / 150000 = 0.66 = 66 %
أذا كان الناتج أعلى من 100% هذا يعني أن الشركة تعتمد على مصادر التمويل الخارجية
__________________
سبحان الله وبحمده سبحان الله العظيم
رد مع اقتباس
  #5  
قديم 18-10-2007, 06:19 PM
mido15776 غير متواجد حالياً
ضيف شرف المدونة
 
تاريخ التسجيل: Oct 2007
المشاركات: 827
mido15776 is on a distinguished road
افتراضي رد: شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية

خامساً: نسب الربحية:
تعطي نسب الربحية مؤشرات عن مدى قدرة المنشاة على توليد أرباح من المبيعات أو من الأموال المستثمرة

أ- نسب ربحية المبيعات
تقيس هذه النسب مدى نجاح النشأة في الرقابة على عناصر التكاليف بهدف توليد أكبر قدر من الأرباح من المبيعات
1- هامش إجمالي الربح
تقيس كفاءة إدارة المنشأة في التعامل مع تكلفة البضاعة المباعة
= إجمالي الربح / المبيعات
2- هامش ربح العمليات
تعتبر أكثر شمولية من السابقة لأنها تقيس مدى قدرة إدارة المنشأة في التعامل مع جميع عناصر التكاليف.
= صافي الربح العمليات (أي قبل احتساب تكلفة الفوائد) / المبيعات
3- هامش صافي الربح
= صافي الربح / المبيعات

ب- نسب ربحية رأس المال
تقيس هذه النسب مدى قدرة الإدارة على توليد الإرباح من رأس المال المستثمر
1- معدل العائد على حقوق الملكية
يقيس معدل العائد على الأموال المستثمرة بواسطة الملاك
= صافي الربح / حقوق الملكية
2- نسبة صافي الربح إلى مجموع الأصول
= صافي الإرباح / مجموع الأصول
3- القوة الايرادية
= ربح العمليات ( قبل الفوائد) / الأصول الملموسة العاملة
يجب استبعاد أي أصول أخرى و التي لا تخدم العمليات الأساسية مثل الاستثمارات في شركات أخرى. وكذلك حق الشهرة
ويجب استثناء الإيرادات أو الأرباح الأخرى
__________________
سبحان الله وبحمده سبحان الله العظيم
رد مع اقتباس
  #6  
قديم 18-10-2007, 06:23 PM
mido15776 غير متواجد حالياً
ضيف شرف المدونة
 
تاريخ التسجيل: Oct 2007
المشاركات: 827
mido15776 is on a distinguished road
افتراضي رد: شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية

سادساً: نسب النمو:
يمكن قياسها عن طريق المبيعات
= ((المبيعات في السنة الحالية – المبيعات في السنة السابقة) / المبيعات في السنة السابقة) * 100

سابعاً: نسب الأسهم:
تقيس مستوى ربحية السهم الواحد.
1- الربح للسهم:
صافي الربح – الإرباح الموزعة على الأسهم الممتازة / عدد الأسهم العادية المصدرة
2- نسبة تغطية الإرباح الموزعة:
تقيس مدى إمكانية المنشأة في الاستمرارية في توزيع الإرباح السنوية
صافي الربح بعد الضرائب / الإرباح الموزعة
3- نسبة الربح للسهم إلى قيمة السهم:
الإرباح للسهم الواحد / سعر السوق للسهم الواحد
4- نسبة القيمة السوقية للسهم إلى الربح للسهم (المكرر):
قيمة السوقية للسهم / الربح للسهم
5- الإرباح الموزعة للسهم:
الإرباح المقرر توزيعها / عدد الأسهم العادية
6- نسبة الإرباح الموزعة إلى قيمة السهم:
الربح الموزع للسهم الواحد / قيمة السهم السوقية
7- نسبة الإرباح الموزعة إلى رأس المال:
الإرباح الموزعة / رأس المال
__________________
سبحان الله وبحمده سبحان الله العظيم
رد مع اقتباس
  #7  
قديم 18-10-2007, 08:59 PM
mido15776 غير متواجد حالياً
ضيف شرف المدونة
 
تاريخ التسجيل: Oct 2007
المشاركات: 827
mido15776 is on a distinguished road
افتراضي رد: شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية

تم تقسيم النسب المالية إلى أربعة أقسام رئيسية وهى :
__________________
سبحان الله وبحمده سبحان الله العظيم
رد مع اقتباس
  #8  
قديم 18-10-2007, 09:03 PM
mido15776 غير متواجد حالياً
ضيف شرف المدونة
 
تاريخ التسجيل: Oct 2007
المشاركات: 827
mido15776 is on a distinguished road
افتراضي رد: شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية

1. نسب السيولة
2. نسب الربحية
3. نسب الكفاءة
4. نسب الرفع المالى
__________________
سبحان الله وبحمده سبحان الله العظيم
رد مع اقتباس
  #9  
قديم 18-10-2007, 09:04 PM
mido15776 غير متواجد حالياً
ضيف شرف المدونة
 
تاريخ التسجيل: Oct 2007
المشاركات: 827
mido15776 is on a distinguished road
افتراضي رد: شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية

  • نسب السيوله Liquidity Ratios
  • وهى النسب التى تقيس مدى قدرة المنشأة على مواجهة التزاماتها قصيرة الأجل عند استحقاقها باستخدام أصولها السائلة والشبه سائلة (الأصول المتداولة) دون تحقيق خسائر.
  • 1. نسبة التداول (Current Ratio)
  • نسبة التداول = الأصول المتدوالة ÷ الالتزامات المتداولة
  • وتعبر هذه النسبة عن عدد المرات التى تستطيع فيها الأصول المتداولة تغطية الخصوم المتداولة ، وكلما زادت هذه النسبة دل ذلك على مقدرة الشركة على مواجهة أخطار سداد الالتزامات المتداولة المفاجىء دون الحاجة لتسييل أى أصول ثابتة أو الحصول على اقتراض جديد.
  • إلا أننا نعود للإشارة إلى أن النسبة لا يمكن أن تقرأ صماء فزيادة النسبة هو أمر جيد ولكن الزيادة يمكن أن تكون مقبولة إلى درجة معينة فقد يكون ارتفاع النسبة نتيجة زيادة بند الأصول المتداولة بسبب تراكم المخزون وعدم تصريفه وهو أمر غير جيد وقد تكون زيادة النسبة بسبب زيادة بند النقدية بصورة مبالغ فيها مما يدل على عدم استخدام الشركة الجيد للسيولة لديها وتقليل الربحية نتيجة ذلك ، أو ربما بسبب زيادة تراكم بند العملاء وتضخمة نتيجة عدم استخدام سياسات جيدة فى التحصيل ومتابعة العملاء المدينين.
  • لذلك يجب قراءة النسبة ومقارنتها كما أشرنا بمتوسط النسب المحققة للشركات الناجحة فى نفس النشاط وكذلك مراعاة جميع الجوانب الأخرى التى يمكن استنباطها من خلال النسبة وعلاقتها بالبنود الأخرى.
  • 2. نسبة السداد السريع (Quick Ratio)
  • نسبة النقدية = (الأصول المتداولة – المخزون) ÷ الالتزامات المتداولة
  • وتوضح هذه النسبة مدى إمكانية سداد الالتزامات القصيرة الأجل خلال أيام معدودة ، ويتم تجنب بند المخزون نظراً لكونه من أقل عناصر الأصول المتداولة سيولة وكذلك لصعوبة تصريفه خلال وقت قصير دون تحقيق خسائر.
  • 3. نسبة النقدية (Cash Ratio)
  • نسبة النقدية = النقدية والأصول شبه النقدية ÷ الالتزامات المتداولة
  • وتوضح هذه النسبة مدى إمكانية سداد الالتزامات قصيرة الأجل من خلال مكالمة تليفونة كما يقولون ، وهى تعطى مؤشراً للإدارة أنه فى خلال أسوأ الأوقات يمكن سداد الالتزامات قصيرة الأجل.
  • وتعتبر الأصول شبه النقدية هى كل ما يمكن تحويله إلى نقدية خلال فترة وجيزة مثل الأوراق المالية القابلة للتداول فى البورصة.
__________________
سبحان الله وبحمده سبحان الله العظيم
رد مع اقتباس
  #10  
قديم 18-10-2007, 09:05 PM
mido15776 غير متواجد حالياً
ضيف شرف المدونة
 
تاريخ التسجيل: Oct 2007
المشاركات: 827
mido15776 is on a distinguished road
افتراضي رد: شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية

  • نسب الربحية Profitability Ratios
  • وهي النسب التى تقيس كفاءة الإدارة فى استغلال الموارد استغلالاً أمثل لتحقيق الأرباح
  • 1. هامش مجمل الربح (Gross Profit Margin)
  • هامش مجمل الربح = مجمل الربح ÷ صافى المبيعات
  • وتوضح هذه النسبة العلاقة بين صافى إيراد المبيعات وتكلفة البضاعة المباعة ، ويجب مقارنة هذه النسبة بمتوسط النسب المحققة فى القطاع ، حيث يمكن أن يعكس انخفاض النسبة ارتفاع مبالغ فيه فى تكلفة الخامات المستخدمة فى الإنتاج أو فى العمالة المباشرة أو خلافه.
  • 2. معدل العائد على المبيعات (هامش صافى الربح) (Net Profit Margin)
  • هامش صافى الربح = صافى الربح ÷ صافى المبيعات
  • وتقيس هذه النسبة صافى الربح المحقق على كل جنيه من المبيعات ، وهى تشير إلى نسبة ما تحققه المبيعات من أرباح بعد تغطية تكلفة المبيعات وكافة المصروفات الأخرى من مصاريف إدارية وعمومية ومصاريف تمويلية وخلافه.
  • وكلما ارتفعت هذه النسبة كان ذلك جيداً ، ويجب مقارنة هذه النسبة بمتوسط النسب المحققة فى القطاع ، كما يجب عدم استخدام هذه النسبة وحدها فربما بالرغم من ارتفاع النسبة فى الكثير من الأحيان لا تحقق الشركة معدلاً مناسباً للعائد على حقوق الملكية.
  • 3. معدل العائد على حقوق الملكية (Return on Equity)
  • معدل العائد على حقوق الملكية = صافى الربح ÷ حقوق الملكية
  • وتعبر هذه النسبة عن العائد الذى يحققة الملاك على استثمار أموالهم بالشركة ، وهى تعتبر من أهم نسب الربحية المستخدمة حيث أنه بناءاً على هذه النسبة قد يقرر الملاك الاستمرار فى النشاط أو تحويل الأموال إلى استثمارات أخرى تحقق عائداً مناسباً.
  • ويعتبر العائد المناسب من وجهة نظر الملاك ما يوازى معدل العائد الخالى من الخطر مضافاً إليه ما يطلق عليه بدل المخاطرة وهو يختلف من نشاط لآخر ومن بيئة استثمار لأخرى.
  • ويعتبر معدل العائد الخالى من الخطر هو ذلك العائد المؤكد الحصول عليه بنسبة 100% حيث لا يتعرض المستثمر لأى نوع من المخاطرة أو التعرض للتقلبات فى ذلك العائد وغالباً ما يستخدم معدل العائد على أذون الخزانة كمعدل عائد خالى من الخطر فى ظل معدل تضخم يساوى صفر ، أما فى حالة وجود معدل تضخم فيتم استخدام معدل العائد الإسمى الخالى من الخطر ويتم حسابه كما يلى :
  • معدل العائد الإسمى الخالى من الخطر = (1 + معدل العائد الخالى من الخطر ) (1+ معدل التضخم) - 1
  • أما بدل المخاطرة فهو الجزء من العائد الذى يطلبه المستثمر نظير تحمله مخاطر إضافية عند الاستثمار فى مجالات قد تتعرض للتقلبات ويتم تقسيم المخاطر لما يلى :
  • 1. مخاطر الأعمال Bussines Risk
  • 2. مخاطر التمويل Financial Risk
  • 3. مخاطر السيولة Liquidity Risk
  • وتنقسم المخاطرة بوجه عام إلى جزئين ، أحدهما يرجع إلى السوق ككل وهو ما يسمى المخاطرة المنتظمة والأخر يرجع إلى الشركة نفسها وهو يسمى المخاطرة غير المنتظمة ويتم قياسها والتحكم فيها داخل الشركة.
  • ويتم تقدير المخاطرة المنتظمة للاستثمار عن طريق الربط بين العائد على الاستثمار والعائد على السوق ككل لتحديد ما يسمى معامل المخاطرة المنتظمة (بيتا).
  • 4. معدل العائد على الاستثمار (Return on Investment)
  • معدل العائد على الاستثمار = صافى الربح ÷ إجمالى الاستثمار
  • ويتكون إجمالى الاستثمار من (رأس المال العامل + إجمالى الأصول طويلة الأجل) ، أو من (مجموع حقوق الملكية + القروض طويلة الأجل).
  • وتعبر النسبة عن مدى كفاءة الشركة فى استخدام وإدارة كل الأموال المتاحة لديها من المساهمين والأموال المقترضه فى تحقيق عائد على تلك الأموال حيث أن الفرض الأساسى هو وجود تكلفة لتلك الأموال وهى العائد المطلوب على حقوق المساهمين والفوائد المدفوعة على القروض ، وينتظر تحقيق معدل عائد على الاستثمار يوازى تكلفة الأموال على أقل تقدير.
  • ويتم تقدير تكلفة الاستثمار باستخدام التكلفة المرجحة لبنود التمويل كما يلى :
  • بنود التمويل الوزن النسبي (1) ت. التمويل (2) ت. مرجحة (3)=(1)*(2)
  • رأس المال % العائد المطلوب % %
  • قروض طويلة الأجل % ت. الاقتراض % %
  • الإجمالي 100% %
  • وتكون تكلفة التمويل هى إجمالى التكلفة المرجحة لبنود التمويل ، ويتم مقارنتها بالعائد على الاستثمار لتحديد كفاءة الشركة فى إدارة الأموال المستثمرة.
  • 5. معدل العائد على إجمالى الأصول (Return on Total Assets)
  • معدل العائد على إجمالى الأصول = صافى الربح ÷ إجمالى الأصول
  • وتعبر هذه النسبة عن قدرة المنشأة على استخدام أصولها فى توليد الربح ، وكلما ارتفت هذه النسبة كلما دل ذلك على كفاءة المنشأة فى استغلال أصولها ، ويتم استخدام متوسط إجمالى الأصول عند حساب هذه النسبة (أصول أول المدة + أصول أخر المدة)\2 ، ويجب مقارنة هذه النسبة مع متوسط النسب المحققة فى القطاع.
  • وتستخدم معادلة دى بونت (Du Pont System of Financial Analysis) فى بيان أسباب الارتفاع أو الانخفاض فى العائد على الأصول حيث تربط بين نسبتى العائد على المبيعات ومعدل دوران الأصول فى طريقه لتحليل أكبر قدر من بنود قائمتى الدخل والميزانية لمعرفة أوجه القصور لمحاولة تلافيها مستقبلاً أو أوجه التفوق لمحاولة تعزيزها.
  • العائد على الأصول = العائد على المبيعات × معدل دوران الأصول
  • العائد على الأصول =(صافى الربح ÷ صافى المبيعات) × (صافى المبيعات ÷ إجمالى الأصول)
  • ويتم تحليل بنود الأرباح من إيرادات وتكاليف وكذلك بنود المبيعات من كميات وأسعار بيع ، كما يتم تحليل بنود الأصول من أصول ثابتة ومتداولة للوصول من هذه المنظومة للأسباب التى تزيد من كفاءة العائد على الأصول
__________________
سبحان الله وبحمده سبحان الله العظيم
رد مع اقتباس
  #11  
قديم 18-10-2007, 09:06 PM
mido15776 غير متواجد حالياً
ضيف شرف المدونة
 
تاريخ التسجيل: Oct 2007
المشاركات: 827
mido15776 is on a distinguished road
افتراضي رد: شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية

  • نسب النشاط Activity Ratios
  • وهى النسب التى تقيس مدى كفاءة المنشأة فى استخدام مواردها
  • 1. معدل دوران الأصول الثابتة (Fixed Asset Turnover)
  • معدل دوران الأصول الثابتة = المبيعات ÷ الأصول الثابتة
  • وتوضح هذه النسبة مدى مقدرة المنشأة على تحقيق الاستفادة المثلى من الأصول الثابتة لديها فى تحقيق أرباح للمنشأة.
  • 2. معدل دوران المخزون (Inventory Turnover)
  • معدل دوران المخزون = تكلفة المبيعات ÷ متوسط المخزون
  • وتشير هذه النسبة إلى عدد مرات تصريف المخزون لدى الشركة وكلما زادت هذه النسبة كلما كان ذلك فى صالح الشركة حيث تستطيع الشركة ان تحقق أرباحاً كبيرة باستخدام هامش ربح أقل من الشركات المماثلة والتى لديها معدل دوران مخزون أقل ، وهى ميزة تنافسيه كبيرة يمكن الاستفادة منها.
  • 3. معدل دوران إجمالى الأصول (Total Assets Turnover)
  • معدل دوران إجمالى الأصول = المبيعات ÷ متوسط إجمالى الأصول
  • وتوضح هذه النسبة مدى نشاط الأصول و مقدرتها على توليد المبيعات من خلال استخدام إجمالى أصول الشركة.
  • 4. معدل دوران المدينين (Accounts Receivable Turnover)
  • معدل دوران المدينين = المبيعات الأجلة ÷ متوسط حسابات المدينين
  • وتوضح هذه النسبة مدى كفاءة عملية التحصيل ومتابعة ديون العملاء فى المنشأة وكلما زادت هذه النسبة كان ذلك فى صالح المنشأة.
  • 5. معدل دوران الدائنين (Payables Turnover)
  • معدل دوران الدائنين = المشتريات الأجلة ÷ متوسط حسابات الدائنين
  • ويجب أن يكون هذا المعدل قريباً من معدل دوران المدينين مع الأخد فى الحسبان اختلاف قيمة المبيعات إلى قيمة المشتريات ويكون فى صالح الشركة زيادة معدل دوران المدينين عن الدائنين.
  • 6. متوسط فترة التحصيل (Average Collection Period)
  • متوسط فترة التحصيل = إجمالى حسابات المدينين ÷ متوسط المبيعات اليومية(صافى المبيعات السنوية ÷365)
  • وهى الفترة التى يستغرقها تحصيل ديون المدينين وطول هذه الفترة مؤشر غير جيد حيث قد يدل على ضعف إدارة التحصيل لدى الشركة ، كما أن طول هذه الفترة يضيع على الشركة فرص الاستفادة من استثمار هذه الأموال المجمدة لدى العملاء أو على أسوأ الفروض ربما يؤدى إلى تحمل الشركة لأعباء أخرى مثل الاقتراض وتحمل الفوائد لمواجهة الأعباء التشغيلية.
  • 7. متوسط فترة السداد (Average Payment Period)
  • متوسط فترة السداد = إجمالى حسابات الدائنين ÷ متوسط المشتريات اليومية(صافى المشتريات السنوية ÷365)
  • وهى الفترة التى يستغرقها سداد ديون الموردين وتعتبر ديون الموردين من مصادر التمويل قصيرة الأجل بالنسبة للشركة وطول هذه المدة فى مصلحة الشركة طالما يتم بالاتفاق مع الموردين أنفسهم ولا يظهر الشركة فى صورة المتعثرة فى السداد.
  • 8. فترة التخزين (Storage Period)
  • فترة التخزين = 365 ÷ معدل دوران المخزون
  • ويوضح هذا المعدل الفترة التى يقضيها المخزون فى المخازن قبل تصريفه ويعد طول هذه المدة أمرأ غير مرغوب فيه خاصة فى الشركات التى تتعامل مع منتجات ذات تواريخ صلاحيه أو تتميز بالتطور التكنولوجى السريع حيث تفقد قيمتها مع طول فترة التخزين ، ورغم هذا يجب الحكم على فترة التخزين بناءاًً على عوامل اخرى فقد تعد فترة التخزين معقوله بالرغم من الزيادة النسبية لها فى حالة الارتفاع المبالغ فيه لتكاليف الطلب والنقل وخلافه.
__________________
سبحان الله وبحمده سبحان الله العظيم
رد مع اقتباس
  #12  
قديم 18-10-2007, 09:07 PM
mido15776 غير متواجد حالياً
ضيف شرف المدونة
 
تاريخ التسجيل: Oct 2007
المشاركات: 827
mido15776 is on a distinguished road
افتراضي رد: شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية

  • نسب الرفع المالى Leverage Ratios
  • وهى النسب التى تقيس مدى اعتماد المنشأة فى التمويل على مصادر خارجية
  • 1. إجمالى الالتزامات إلى الأصول (Total Debts to Assets)
  • إجمالى الالتزامات إلى الأصول = إجمالى الالتزامات ÷ إجمالى الأصول
  • وتوضح هذه النسبة مدى امكانية تغطية إجمالى الالتزامات باستخدام اجمالى الأصول وكلما انخفضت هذه النسبة كان ذلك أفضل من وجهة نظر المستثمرين الخارجيين والمقرضين.
  • 2. الالتزامات إلى حقوق الملكية (Debt to Equity)
  • إجمالى الالتزامات إلى الأصول = إجمالى الالتزامات ÷ إجمالى حقوق الملكية
  • وتوضح هذه النسبة مدى امكانية تغطية اجمالى الالتزامات باستخدام إجمالى حقوق الملكية.
  • 3. معدل تغطية الفوائد (Interest Coverage Ratio)
  • معدل تغطية الفوائد = صافى الربح قبل الفوائد والضرائب ÷ مصروف الفوائد
  • وتوضح هذه النسبة القدرة على تغطية فوائد القروض والسندات باستخدام صافى ربح التشغيل وكلما زادت هذه النسبة كان ذلك أفضل بالنسبة للشركة.
  • 4. القروض طويلة الأجل إلى رأس المال العامل (Long-term Debt to Net Working Capital)
  • القروض طويلة الأجل إلى رأس المال العامل = القروض طويلة الأجل ÷ رأس المال العامل
  • وتوضح هذه النسبة مدى امكانية تغطية القروض طويلة الأجل باستخدام رأس المال العامل
__________________
سبحان الله وبحمده سبحان الله العظيم
رد مع اقتباس
  #13  
قديم 18-10-2007, 09:52 PM
ahmedabdelaal ahmedabdelaal غير متواجد حالياً
عضو مستبعد
 
تاريخ التسجيل: Oct 2007
المشاركات: 12
ahmedabdelaal is on a distinguished road
افتراضي رد: شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية

موضوع جميل جدا جدا جدا
يشرفنى انى اثبيت الموضوع
رد مع اقتباس
  #14  
قديم 18-10-2007, 10:13 PM
الصورة الرمزية sameh2007
sameh2007 غير متواجد حالياً
عضو مسجل
 
تاريخ التسجيل: Oct 2007
المشاركات: 77
sameh2007 is on a distinguished road
افتراضي رد: شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية

مجهود واضح و موضوع رائع جزاك الله خيرا
ومبروك تثبيت الباب والي الامام دائما ان شاء الله
رد مع اقتباس
  #15  
قديم 19-10-2007, 09:59 PM
mido15776 غير متواجد حالياً
ضيف شرف المدونة
 
تاريخ التسجيل: Oct 2007
المشاركات: 827
mido15776 is on a distinguished road
افتراضي رد: شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية

هذه المصطلحات والمؤشرات المالية تستخدم في حسابات الأسهم وبعض المعاملات البنكية
:
الأرباح الموزعة إلى القيمة السوقية (%):
(الربح الموزع نقداً للسهم × 100) ÷ (القيمــة السوقيــة للسهــم)
الأرباح الموزعة نقداً:
الأرباح المخصصة للتوزيع نقداً على مساهمي الشركة.
الأرباح الموزعة نقداً إلى العائد (%):
(الربح الموزع نقداً للسهم × 100) ÷ (عائـد السهـم)
الإيرادات إلى مجموع الموجودات (%):
(الإيـرادات × 100) ÷ (مجموع الموجودات)
السعر السوقي إلى التوزيعات (مرة):
(القيمـة السوقيـة للسهم) ÷ (الربح الموزع نقداً للسهم)
العائد إلى القيمة السوقية (%):
(عائد السهم × 100) ÷ (القيمة السوقية للسهم)
العائد على المبيعات (الإيرادات) (%):
(صافـي ربح الفترة × 100) ÷ (صافي المبيعات (الإيرادات))
العائد على الموجودات (%):
(صافي ربح الفترة × 100) ÷ (مجمــوع الموجـودات)
العائد على حقوق المساهمين (%):
(صافي ربح الفترة × 100) ÷ (حقــوق المساهميــن)
العائد على رأس المال المدفوع (%):
(صافي ربح الفترة × 100) ÷ (رأس المــال المدفـوع)
القروض إلى الودائع (%):
(القروض × 100) ÷ (الودائـــــع)
القروض إلى مجموع الموجودات (%):
(القـروض × 100) ÷ (مجموع الموجودات)
القيمة الاسمية للسهم:
القيمة التي أصدر بها سهم الشركة عند التأسيس مطروحاً منها مصاريف الإصدار.
القيمة الدفترية للسهم:
صافي حقوق المساهمين في نهاية السنة المالية للشركة مقسوماً على عدد الأسهم المكتتب بها.
القيمة السوقية إلى العائد (مرة):
(القيمة السوقية للسهم) ÷ (عائــد السهــم)
القيمة السوقية إلى القيمة ال:
(القيمة السوقية للسهم) ÷ (القيمة الدفترية للسهم)
القيمة السوقية للسهم:
سعر إغلاق سهم الشركة في السوق في نهاية الفترة.
القيمة السوقية للشركة:
القيمة السوقية للأسهم المكتتب بها وتمثل عدد الأسهم المكتتب بها مضروباً بسعر إغلاق السهم في نهاية الفترة
المبيعات إلى مجموع الموجودات:
(صافي المبيعات × 100) ÷ (مجمـوع الموجـودات)
المطلوبات المتداولة إلى حقوق المساهمين:
(المطلوبات المتداولة × 100) ÷ (حقـــوق المساهميــن)
المطلوبات للغير إلى حقوق المساهمين:
(المطلوبات للغير × 100) ÷ (حقــوق المساهميــن)
المطلوبات للغير إلى مجموع الموجودات:
(المطلوبات للغير × 100) ÷ (مجمـوع الموجـودات)
الموجودات الثابتة إلى حقوق المساهمين:
(الموجودات الثابتة × 100) ÷ (حقــوق المساهميــن)
حقوق المساهمين:
الموجودات الصافية للشركة بعد استبعاد المطلوبات، وتشمل رأس المال المدفوع والاحتياطيات بأنواعها مضافاً إليها الأرباح المحتجزة ومطروحاً منها الخسائر المتراكمة.
حقوق المساهمين إلى القروض (%):
(حقوق المساهمين × 100) ÷ (القـــــروض)
حقوق المساهمين إلى الودائع (%):
(حقوق المساهمين × 100) ÷ (الودائـع)
صافي ربح السنة (العائد):
صافي الربح المتحقق خلال السنة المالية للشركة.
عائد السهم (درهم):
(صـافـي ربـح الفترة) ÷ (عدد الأسهم المكتتب بها)
عدد الأسهم المتداولة:
عدد الأسهم التي تم تداولها في قاعة السوق خلال الفترة.
عدد العقود المنفذة:
عدد الصفقات المبرمة بيعاً وشراءً داخل قاعة السوق خلال الفترة.
قروض طويلة الأجل:
قروض الشركة واجبة السداد خلال فترة تتجاوز السنة.
قروض طويلة الأجل إلى حقوق المساهمين (%):
(قروض طويلة الأجل × 100) ÷ (حقــــوق المساهميــن)
قروض وتسهيلات:
القروض والسلف بعد طرح مخصص الديون المشكوك في تحصيلها والفوائد المعلقة، وبالنسبة للبنوك الإسلامية تمثل المرابحات والمساومات والمضاربات والمشاركات والإستصناع.
قيمة الأسهم المتداولة:
قيمة ما تم تداوله من أسهم في قاعة السوق خلال الفترة.
مجموع الموجودات:
إجمالي استخدامات الموارد المالية للشركة، وتشمل موجودات ثابتة وموجودات متداولة وموجودات أخرى، وتعادل مجموع المطلوبات وحقوق المساهمين.
مطلوبات للغير:
إجمالي المطلوبات وتمثل مجموع الموجودات مطروحاً منها حقوق المساهمين.
مطلوبات متداولة:
الالتزامات المترتبة على الشركة والتي تستحق السداد خلال فترة قصيرة لا تتجاوز السنة.
معدل المديونية (%):
(المطلوبات المتداولة × 100) ÷ (مجمـــوع الموجـودات)
معدل دوران السهم (%):
(عدد الأسهم المتداولة خلال الفترة × 100) ÷ (عدد الأسهم المكتتب بها في نهايـة الفترة)
موجودات متداولة:
الأموال المستثمرة في العمليات قصيرة الأجل للشركة، وهي موجودات يمكن تحويلها إلى نقدية خلال فترة قصيرة لا تتجاوز السنة.
نسبة التداول (مرة):
(الموجودات المتداولة) ÷ (المطلوبات المتداولة)
نسبة الملكية (%):
(حقوق المساهمين × 100) ÷ (مجمـــوع الموجودات)
نقد واستثمارات:
نقد في الصندوق وأرصدة وودائع لدى البنوك، والاستثمارات في الأوراق المالية.
نقد واستثمارات إلى الودائع (%):
(نقد واستثمارات × 100) ÷ (الودائــــــــع)
ودائع:
الحسابات الجارية وحسابات التوفير والودائع تحت الطلب.
الأرباح الموزعة إلى القيمة السوقية (%):
(الربح الموزع نقداً للسهم × 100) ÷ (القيمــة السوقيــة للسهــم)
الأرباح الموزعة نقداً:
الأرباح المخصصة للتوزيع نقداً على مساهمي الشركة.
الأرباح الموزعة نقداً إلى ال:
(الربح الموزع نقداً للسهم × 100) ÷ (عائـد السهـم)
الأرباح الموزعة نقداً إلى رأ:
(الأرباح الموزعة نقداً × 100) ÷ (رأس المـــال المدفــوع)
الإيرادات إلى مجموع الموجودات (%):
(الإيـرادات × 100) ÷ (مجموع الموجودات)
السعر السوقي إلى التوزيعات (مرة):
(القيمـة السوقيـة للسهم) ÷ (الربح الموزع نقداً للسهم)
العائد إلى القيمة السوقية (%):
(عائد السهم × 100) ÷ (القيمة السوقية للسهم)
العائد على المبيعات (الإيرادات) (%):
(صافـي ربح الفترة × 100) ÷ (صافي المبيعات (الإيرادات))
العائد على الموجودات (%):
(صافي ربح الفترة × 100) ÷ (مجمــوع الموجـودات)
العائد على حقوق المساهمين (%):
(صافي ربح الفترة × 100) ÷ (حقــوق المساهميــن)
العائد على رأس المال المدفوع (%):
(صافي ربح الفترة × 100) ÷ (رأس المــال المدفـوع)
القروض إلى الودائع (%):
(القروض × 100) ÷ (الودائـــــع)
القروض إلى مجموع الموجودات (%):
(القـروض × 100) ÷ (مجموع الموجودات)
القيمة الاسمية للسهم:
القيمة التي أصدر بها سهم الشركة عند التأسيس مطروحاً منها مصاريف الإصدار.
القيمة الدفترية للسهم:
صافي حقوق المساهمين في نهاية السنة المالية للشركة مقسوماً على عدد الأسهم المكتتب بها.
القيمة السوقية إلى العائد (مرة):
(القيمة السوقية للسهم) ÷ (عائــد السهــم)
القيمة السوقية إلى القيمة الدفترية:
(القيمة السوقية للسهم) ÷ (القيمة الدفترية للسهم)
القيمة السوقية للسهم:
سعر إغلاق سهم الشركة في السوق في نهاية الفترة.
القيمة السوقية للشركة:
القيمة السوقية للأسهم المكتتب بها وتمثل عدد الأسهم المكتتب بها مضروباً بسعر إغلاق السهم في نهاية الفترة.
المبيعات إلى مجموع الموجودات:
(صافي المبيعات × 100) ÷ (مجمـوع الموجـودات)
المطلوبات المتداولة إلى حقوق المساهمين:
(المطلوبات المتداولة × 100) ÷ (حقـــوق المساهميــن)
المطلوبات للغير إلى حقوق المساهمين:
(المطلوبات للغير × 100) ÷ (حقــوق المساهميــن)
المطلوبات للغير إلى مجموع الموجودات:
(المطلوبات للغير × 100) ÷ (مجمـوع الموجـودات)
الموجودات الثابتة إلى حقوق المساهمين:
(الموجودات الثابتة × 100) ÷ (حقــوق المساهميــن)
حقوق المساهمين:
الموجودات الصافية للشركة بعد استبعاد المطلوبات، وتشمل رأس المال المدفوع والاحتياطيات بأنواعها مضافاً إليها الأرباح المحتجزة ومطروحاً منها الخسائر المتراكمة.
حقوق المساهمين إلى القروض (%):
(حقوق المساهمين × 100) ÷ (القـــــروض)
حقوق المساهمين إلى الودائع (%):
(حقوق المساهمين × 100) ÷ (الودائـع)
صافي ربح السنة (العائد):
صافي الربح المتحقق خلال السنة المالية للشركة.
عائد السهم (درهم):
(صـافـي ربـح الفترة) ÷ (عدد الأسهم المكتتب بها)
عدد الأسهم المتداولة:
عدد الأسهم التي تم تداولها في قاعة السوق خلال الفترة.
عدد العقود المنفذة:
عدد الصفقات المبرمة بيعاً وشراءً داخل قاعة السوق خلال الفترة.
قروض طويلة الأجل:
قروض الشركة واجبة السداد خلال فترة تتجاوز السنة.
قروض طويلة الأجل إلى حقوق المساهمين (%):
(قروض طويلة الأجل × 100) ÷ (حقــــوق المساهميــن)
قروض وتسهيلات:
القروض والسلف بعد طرح مخصص الديون المشكوك في تحصيلها والفوائد المعلقة، وبالنسبة للبنوك الإسلامية تمثل المرابحات والمساومات والمضاربات والمشاركات والإستصناع.
قيمة الأسهم المتداولة:
قيمة ما تم تداوله من أسهم في قاعة السوق خلال الفترة.
مجموع الموجودات:
إجمالي استخدامات الموارد المالية للشركة، وتشمل موجودات ثابتة وموجودات متداولة وموجودات أخرى، وتعادل مجموع المطلوبات وحقوق المساهمين.
مطلوبات للغير:
إجمالي المطلوبات وتمثل مجموع الموجودات مطروحاً منها حقوق المساهمين.
مطلوبات متداولة:
الالتزامات المترتبة على الشركة والتي تستحق السداد خلال فترة قصيرة لا تتجاوز السنة.
معدل المديونية (%):
(المطلوبات المتداولة × 100) ÷ (مجمـــوع الموجـودات)
معدل دوران السهم (%):
(عدد الأسهم المتداولة خلال الفترة × 100) ÷ (عدد الأسهم المكتتب بها في نهايـة الفترة)
موجودات متداولة:
الأموال المستثمرة في العمليات قصيرة الأجل للشركة، وهي موجودات يمكن تحويلها إلى نقدية خلال فترة قصيرة لا تتجاوز السنة.
نسبة التداول (مرة):
(الموجودات المتداولة) ÷ (المطلوبات المتداولة)
نسبة الملكية (%):
(حقوق المساهمين × 100) ÷ (مجمـــوع الموجودات)
نقد واستثمارات:
نقد في الصندوق وأرصدة وودائع لدى البنوك، والاستثمارات في الأوراق المالية.
نقد واستثمارات إلى الودائع (%):
(نقد واستثمارات × 100) ÷ (الودائــــــــع)
ودائع:
الحسابات الجارية وحسابات التوفير والودائع تحت الطلب
__________________
سبحان الله وبحمده سبحان الله العظيم
رد مع اقتباس
  #16  
قديم 01-01-2008, 01:41 PM
الصورة الرمزية الاستااذ
الاستااذ غير متواجد حالياً
عضو مسجل
 
تاريخ التسجيل: Oct 2007
المشاركات: 596
الاستااذ is on a distinguished road
افتراضي رد: شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية

__________________

قرار البيع و الشراء قرارك و حدك 00000 و علي مسئوليتك
رد مع اقتباس
  #17  
قديم 04-01-2008, 03:16 PM
الصورة الرمزية علي القصبي
علي القصبي غير متواجد حالياً
عضو متميز
 
تاريخ التسجيل: Oct 2007
المشاركات: 582
علي القصبي is on a distinguished road
افتراضي رد: شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية

أ / mido 15776
هل من الممكن أن تدلنى على كتاب أشتريه يفيدنى في البورصه .. يعنى يساعدنى في فهم تحركات السهم ولكم الشكر .
رد مع اقتباس
  #18  
قديم 17-02-2008, 01:57 AM
nagwa_ib2010 غير متواجد حالياً
عضو مسجل
 
تاريخ التسجيل: Nov 2007
المشاركات: 8
nagwa_ib2010 is on a distinguished road
افتراضي رد: شرح موجز عن التحليل المالي وأهم النسب المالية

أحد الأشخاص قام بانشاء غرفه على برنامج البالتوك الشهير


للمحادثة ليسب الرسول بالرسائل والصور ، التى يرسلها لأكثر من


مائة الف شخص يومياً


وقد قام بعض الشباب الغيورين على الاسلام


بتقديم شكوى لشركة البالتوك ، فطلبت الشركة توقيع اربع مليون مسلم


حتى تغلق هذه الغرفه ،

ربما تريد الشركة أن تعجزنا حتى لا تغلق الغرفه ،

فلنثبت لهم إذن أننا لن يمنعنا من نصرة نبينا مانع


أخواني أخواتي ادخلوا على رابط الرسالة وضعوا توقيعاتكم


http://www.petitiononline.com/Steyr/petition.html





انتبه هيا صوت بسرعه حتى تقفل وعدد المصوتين الان هو


1430895 مسلم



******



طريقة التوقيع اضغط على مستطيل



(click here to sign petition)



أسفل الرسالة ستنفتح لك صفحة ثانية



اكتب أي اسم و أي ايميل و أي دولة و أي عمر



وانزل تحت تلقى مستطيل مكتوب فيه



( preview your singature )



ستنفتح لك صفحة ثالثة اضغط على مستطيل



(Approve signature)



بعدها رح يطلع لك رقم التوقيع والصوت حقك ....




----------------------------------




انشرها




صوتك مهم ومهم جداجدا



ساعدنا ساعدك الله على نصرة الاسلام



الرجاااااء بسرعة



اللهم صلي على سيدنا محمد عدد ما في علم الله صلاة دائمة بدوام ملك الله



إلهي أنت ذو فضل ومنّ وإني ذو خطايا فأعفُ عني وظني فيك يا رب جميل فحقق يا إلهي حسن ظني
رد مع اقتباس
إضافة رد


الذين يشاهدون محتوى الموضوع الآن : 1 ( الأعضاء 0 والزوار 1)
 
أدوات الموضوع

تعليمات المشاركة
لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
لا تستطيع الرد على المواضيع
لا تستطيع إرفاق ملفات
لا تستطيع تعديل مشاركاتك

BB code is متاحة
كود [IMG] متاحة
كود HTML معطلة

الانتقال السريع

<a href="http://instaforex.com/ar/?x=http://instaforex.com/index.php?x=FZKB">InstaForex</a>

الساعة الآن 11:31 PM.